(®)  İnvestAZ-dan dünya maliyyə bazarları ilə bağlı həftəlik analiz.

İnvestAZ İnvestisiya Şirkəti tərəfindən aparılan həftəlik bazar araşdırmalarına görə ötən həftə ərzində Yaxın Şərqdə gərginlik nefti dəstəklədi, FED-in sərt monetar siyasət gözləntiləri isə qızıl üzərində təzyiq yaratdı. Dollar aylıq əsasda güclü trayektoriyasını qorudu, səhm bazarlarında isə ehtiyatlı əhval üstün oldu.

Yaxın Şərqdə gərginlik neft bazarında risk primini artırdı

Həftənin əsas bazar mövzularından biri ABŞ-İran xəttində yenidən artan gərginlik oldu. Körfəzdəki zərbələr fonunda neft qiymətləri yüksəldi və Brent markalı neft fyuçersləri 73$-dək qalxdı. Bu dinamika OİLUK üçün yuxarı istiqamətli həssaslığı gücləndirdi, çünki təchizat və daşınma təhlükəsizliyi ilə bağlı risklər bazarda əlavə risk primi yaratdı.

Sərt monetar siyasət gözləntiləri qızılın yüksəlişini məhdudlaşdırdı

Geosiyasi risklər adətən qızıla dəstək versə də, bu həftə ABŞ-da faiz artımı gözləntiləri daha üstün təsir göstərdi. Bazarın 2026-cı il üzrə üç faiz artımını qiymətlərə daxil etməsi və ilk artımın sentyabrda baş verməsi ehtimalının təxminən 62% olması gəlir gətirməyən aktivlərə, o cümlədən XAUUSD-yə təzyiq yaratdı. Bu fondda qızıl bazarında təhlükəsizlik tələbi ilə pul siyasəti təzyiqi arasında balans daha çox ikinci amilin xeyrinə dəyişdi.

Dollar müdafiədə qalsa da, aylıq güclü görünüşünü saxladı

ABŞ dolları həftənin əvvəlində müəyyən zəifləmə göstərsə də, Körfəz regionundakı gərginlik və bu həftə dərc olunacaq əmək bazarı, xüsusilə də “NFP” öncəsi gözləntilər səbəbilə son bir ilə yaxın dövrün ən güclü aylıq artım trayektoriyasını qorudu. Bu mənzərə EURUSD və GBPUSD cütlüklərində dollar əleyhinə hərəkətlərin məhdud qala biləcəyinə işarə etdi. Yəni qısamüddətli dalğalanmaya baxmayaraq, dolların fundamental dayaqları güclü olaraq qalır.

Gümüşdə sərt düzəliş qiymətli metallar seqmentində risk iştahasının zəiflədiyini göstərdi. Qiymətli metallar qrupunda təzyiq təkcə qızılla məhdudlaşmadı. Gümüşün həftənin sonunda unsiya üzrə 57$-ın altına enməsi və həftəlik təxminən 14% itkiyə yönəlməsi investorların bu seqmentdə daha ehtiyatlı davrandığını göstərdi. Bu tendensiya XAUUSD üçün də vacib siqnaldır, çünki metal bazarında genişmiqyaslı satış meyli qızılın ayrıca güclü bərpa prosesini çətinləşdirə bilər.

Səhm bazarlarında ehtiyatlı əhval valyuta bazarına da ötürüldü

ABŞ-da əsas fond indekslərində riskdən yayınma əhvalı hiss olundu. SP500 indeksinin 26 iyun tarixində 7354 bəndə enərək 0.05% geriləməsi və bazar əhvalının İranın atəşkəsi pozması ilə bağlı ittihamlar fonunda ehtiyatlı qalması bunu təsdiqlədi. İngiltərədə isə “FTSE100” Avropa səhmlərində ümumi geriləmə, neft qiymətlərində geri çəkilmə və ABŞ texnologiya sektorundakı satışlarla paralel zəiflədi. Bu mühit GBPUSD üçün də xarici risk faktorlarının əhəmiyyətini artırdı, xüsusən enerji şirkətlərinin çəkisinin yüksək olduğu London bazarında neftdəki dəyişikliklər funtun ümumi risk fonuna dolayı təsir göstərdi.

Rusiya-Ukrayna cəbhəsindən mesajlar geosiyasi qeyri-müəyyənliyi artırdı

Həftə ərzində Rusiya-Ukrayna münaqişəsi də bazarların diqqətində qaldı. Vladimir Putinin dörd Ukrayna regionunun tam ələ keçirilməsi istiqamətində hərbi məqsədlərin davam etdiriləcəyini bildirməsi geosiyasi risklərin yaxın müddətdə azalacağına dair ehtimalları zəiflətdi. Bu cür açıqlamalar bazarlarda təhlükəsizlik yönümlü mövqeləşməni canlı saxlayır və xüsusən enerji, dollar və qiymətli metallar kimi həssas seqmentlərdə volatilliyi artırır.

Cari həftə investorların diqqət mərkəzindəki əsas xəbərlər Amerikada dərc olunacaq Ümumdaxili Məhsulun Həcmi və əmək bazarı, xüsusilə də “NFP” hesabatları, “JOLTS” Boş İşyerləri və Vakansiyalar, Sənaye Sektorunda PMİ, “Conference Board” İstehlakçıların İnam İndeksi göstəriciləridir.

Əlavə olaraq, bu həftə ərzində İngiltərədə, Avrozonada və Almaniyada açıqlanacaq Sənaye Sektorunda Biznes Aktivliyi İndeksi, Xidmət Sektorunda Biznes Aktivliyi İndeksi və Kompozit Biznes Aktivliyi İndeksi göstəriciləri, ÜDM və infilyasiya hesabatları həmçinin, Avropa və İngiltərənin baş bankirləri Kristin Laqardın və Endryu Beylinin çıxışları dünya birjalarında tendensiyaların necə formalaşacağına ciddi təsir edə bilər.

Eləcə də, diqqətlər Yaxın Şərqdə geosiyasi proseslərin inkişaf dinamikasına yönələcək.

EUR

Ötən həftə Avrozona və Almaniya iqtisadiyyatı üzrə konkret göstərici rəqəmləri təqdim olunmasa da, ümumi bazar mənzərəsində əsas istiqamətverici yenə də dolların gücü və geosiyasi xəbər axını oldu. Buna görə də avroda vahid deyil, daha çox xəbərə həssas və seçici qiymətlənmə müşahidə edildi.

Ötən həftəyə 1.14620 həddində başlayıb 1.13240 hədlərinə kimi ucuzlaşa EURUSD məzənnəsi həftənin sonuna doğru bir qədər bahalaşdı və həftəni 1.13820 səviyyəsində tamamladı. Məzənnə yeni həftəyə enişlə başladı. Yaxın Şərqdə gərginliyin artlması və risk iştahının yenidən azalması fonunda dollara tələbin təskin artması EURUSD məzənnəsinin üzərində təzyiqi daha da artıra bilər.

GBP

Böyük Britaniya tərəfində funt sterlinq həftənin sonuna doğru dəstək aldı. Geosiyasi proseslər və Britaniyadan gələn iqtisadi məlumatlar birlikdə qiymətləndirildi və bu axın sterlinqin bir qədər bahalaşması ilə nəticələndi. Bu, GBP/USD cütlüyündə dollar faktoruna qarşı lokal tarazlayıcı rol oynadı.

Keçən həftəyə 1.31840 həddində başlayıb, 1.31400 hədlərinə kimi ucuzlaşan GBP/USD məzənnəsi həftənin sonuna doğru bir qədər bahalaşdı və həftəni 1.31930 səviyyələrində tamamladı.

Hazırda 1.32100 hədlərində ticarət olunan GBP/USD cütlüyündə “ayılar” qiyməti 1.32000 həddinin altına sala və burada qoruyub saxlaya bilsələr, eniş tendensiyası daha kəskin xarakter ala bilər.

XAU/USD

Ötən həftəyə 4147$-dan star verən qızıl 4220$-a kimi bahalaşsa da, daha sonra 3959$--a kimi ucuzlaşdı. Cümə günü möqelərini bir qədər bərpa edən qızıl həftəni 4088$-da başa vurdu. “Ayılar” qiyməti 4100$ həddinin altında saxlaya bilsələr, eniş tendensiyası davam edə bilər.

“İNVEST-AZ İnvestisiya Şirkəti” QSC-nin Tədris və Analiz Departamenti

“İNVEST-AZ İnvestisiya Şirkəti” Qapalı Səhmdar Cəmiyyətinin fəaliyyəti Azərbaycan Respublikasının Mərkəzi Bankı tərəfindən tənzimlənir. Şirkət, 09.01.2016-cı il tarixli 087986 saylı lisenziyası əsasında broker, anderraytinq (diler), marja ticarəti (forex), fərdi investorların portfelinin idarə edilməsi, market meykerlik və sair investisiya xidmətləri üzrə fəaliyyət göstərməkdədir.

Risk bildirişi.

Yuxarıda göstərilən məlumatlar tamamilə tövsiyə xarakterlidir. Bu fəaliyyət üzrə həyata keçirilən əməliyyatlar yüksək risk qrupuna daxildir və “İNVEST-AZ İnvestisiya Şirkəti” QSC yuxarıda göstərilən məlumatlar əsas götürülməklə, həyata keçirilən investisiya əməliyyatları üzrə heç bir öhdəlik daşımır.